津巴布韋將使用人民幣作為法定貨幣，不知道這是人民幣的榮幸，還是津巴布韋的不幸。

　　津巴布韋人被稱為世界上數(shù)學最好的人。他們出門買塊面包，需要扛上一麻袋紙幣，這種日復(fù)一日的訓(xùn)練，讓他們天然成了最好的會計師。

　　你可以一次數(shù)清有幾個零嗎？圖中這張面值為一百萬億元的津巴布韋幣，實際價值僅值40美分。其實津巴布韋幣曾經(jīng)比美元值錢，在1980年，1津元可 以兌換約1.5美元。但是不到20年，2009年，1美元需要10的31次方的新津元才能兌換（新津元是原來的津元去掉10個零以后的貨幣）。

　　最近，津巴布韋將使用人民幣作為法定貨幣的消息廣泛傳播，人民幣國際化能從津巴布韋開始嗎？專家表示，如果中國無條件對津貨幣體系托底，將面臨長期沉重負擔。

一張面值為100萬億元的津巴布韋幣，實際價值40美分

“土改”導(dǎo)致經(jīng)濟衰敗

　　南部非洲國家津巴布韋本世紀初曾經(jīng)歷世界上最惡劣的通貨膨脹，到2008年通貨膨脹率已飆至天文數(shù)字，津央行為長期以來靠開動印鈔機解決經(jīng)濟問題的做法付出了慘重代價。2009年，津央行曾發(fā)行100萬億面值的津元紙幣，成為世界上“零”數(shù)最多的紙幣。

　　于是，2009年4月，津政府宣布不再流通本國貨幣，以美元、南非蘭特等外國貨幣取而代之。

　　津巴布韋曾經(jīng)是英國的殖民地，有許多移居的白人。由于歷史遺留問題，許多白人農(nóng)場主占據(jù)了大量土地，導(dǎo)致貧富差距過大。津巴布韋的執(zhí)政黨為了履行當年獨立時向老百姓許下的承諾，決定于2000年開始土地改革。

　　初衷是好的，但土改從實施之初就變成了暴力革命。有些土地直接被武力搶占，而大多數(shù)贖買的土地價格過低，對土地原所有者賠償不足。同時在城市里，一 些工廠被霸占，許多白人工廠主遭到驅(qū)逐。津巴布韋采用了一種簡單的邏輯應(yīng)對貧富差距：把富人趕跑。然而這一舉措帶來了巨大的負面效應(yīng)，成為津巴布韋經(jīng)濟衰 敗的開始。

　　近日，津巴布韋副總統(tǒng)姆南加古瓦來華訪問，同時一條關(guān)于“津巴布韋提出使用人民幣作為法定貨幣”的新聞吸引了許多中國網(wǎng)友的眼球。

　　“人民幣國際化第一步”就這樣邁出去了？記者調(diào)查說，這條消息其實已是“舊聞”。2014年，津巴布韋央行就已經(jīng)宣布，該國接受人民幣、日元、澳元 和印度盧比作為該國的法定支付貨幣。這樣，連同2009年宣布的美元、南非蘭特、博茨瓦納普拉、英鎊和歐元，津巴布韋理論上的法定貨幣同時有9種之多。不 過，由于國際結(jié)算慣例等實際原因，當?shù)厥袌錾鲜褂煤徒灰椎闹挥忻涝选?/p>

津元成“廢紙”，最大額貨幣僅值兩個面包

　　所以對津巴布韋老百姓來說，現(xiàn)在面臨的最大問題不是使用哪個國家的貨幣，而是從前自己攢下的津元怎么兌換。2009年來，津老百姓的津元現(xiàn)鈔以及存在銀行的津元積蓄怎么兌換一直沒有給個說法。

　　上個月，津央行終于啟動“換幣”行動。津財長奇納馬薩披露，央行為“換幣”行動劃撥2100萬美元，民眾可在指定的金融機構(gòu)兌換，但銀行不會將居民原先的津元賬戶自動轉(zhuǎn)換為美元賬戶。不過根據(jù)官方匯率，10萬億津元僅兌換2美分，20萬億津元兌換4美分，而創(chuàng)下“零”最多紙幣紀錄的100萬億津元僅能兌換40美分，相當于超市里兩個圓面包的價格。

　　一名民眾在接受采訪時說：“央行給的匯率與津元紙幣曾經(jīng)的價值相比太低了，現(xiàn)在拿著兩美元除了一袋面包和一點黃油什么也買不到。”

　　從津元的命運可以窺見津巴布韋的經(jīng)濟狀況。據(jù)了解，津巴布韋1980年獨立時在南部非洲經(jīng)濟實力僅次于南非，不僅工業(yè)門類齊全，農(nóng)業(yè)更是強項，一貫有非洲“面包籃子”的美譽?？墒呛镁安婚L，從上世紀90年代中后期開始津巴布韋經(jīng)濟一蹶不振，10年間經(jīng)濟總量縮水一半，老百姓生活墜入水深火熱之中。 2009年，津元的“休克式”退市造成城市工薪階層多年積蓄一夜打了水漂，農(nóng)村人更是賺不到美元，有些地方甚至倒退至“以物換物”的前商品經(jīng)濟時代。

　　據(jù)統(tǒng)計，2000年至2009年，津央行發(fā)行過約70種面值的貨幣，只有萬億面值的紙幣有收藏價值，在收藏市場上能賣個好價錢，老百姓手中的大多數(shù)津元紙幣只能按很低的匯價換成美元，或者依舊是一疊廢紙。

中國無條件托底或使人民幣面臨沉重負擔

　　2015年6月，南非與中國大陸和香港之間的直接支付大約1/3采用了人民幣為支付貨幣，去年同期的比例為11%。南非地區(qū)人民幣使用量的增加是人民幣國際化的又一個例證。人民幣正迅速被應(yīng)用到全球金融系統(tǒng)中。

　　然而，如果中國無條件對津貨幣體系托底，將面臨長期沉重負擔。

　　中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所副研究員徐奇淵分析稱，中國如果向津提供一次性充足的人民幣流動性，成本固然有限，但是，如果津巴布韋無法解決目前的產(chǎn)能瓶頸、持續(xù)的國際收支逆差，以及嚴重依賴于外債的赤字財政，那么在津人民幣的流通就存在巨大的外部漏出窟窿。

　　徐奇淵表示，按目前狀況，如果津的對外貿(mào)易全部使用人民幣結(jié)算，則津每年通過國際收支逆差漏出的外匯將達200億元人民幣左右，如果考慮外債償還， 則情況更為嚴重。津采用人民幣作為法定貨幣，也就意味著中國對津的金融體系要進行托底、維穩(wěn)，那每年的貨幣漏出就會成為中國的沉重負擔。

　　當然，這并不是說中國完全不可能接受津方的提議。在滿足以下條件的情況下，中國仍然可以考慮幫助津建立起人民幣主導(dǎo)的貨幣體系。

　　徐奇淵認為，津巴布韋應(yīng)整肅財政紀律，減少對擴張性財政政策的依賴，嚴格控制財政赤字和外債規(guī)模。津巴布韋盡快采取改革措施，整治、改善營商環(huán)境，吸引FDI投資，通過這一渠道在中短期積累外匯，在中長期形成有效產(chǎn)能。

　　同時，津巴布韋需要制定中長期規(guī)劃，充分利用其資源優(yōu)勢，形成有優(yōu)勢、大規(guī)模的出口產(chǎn)業(yè)鏈，為國際收支實現(xiàn)平衡制定實施步驟和具體時間目標。（本報記者 黃聰 綜合報道）