消費旺季龍頭股可提前布局市場對消費股預期升溫

來源:證券時報APP 2017-09-19 16:07 http://www.d-black.cn/

　　近期，隨著黑色系大宗商品連續(xù)遭遇重挫，A股市場與之相關(guān)的煤炭和鋼鐵等板塊也紛紛大幅下挫。今日焦煤和焦炭主力紛紛跌逾5%，焦炭主力自9月12日以來，已經(jīng)連續(xù)4個交易日大跌，期間累計跌幅超11%，焦煤主力也在此期間跌逾11%。與此同時，A股市場煤炭和鋼鐵板塊近幾日也連續(xù)回調(diào)。不過值得注意的是，在周期股連續(xù)下挫的期間，白酒、家電和乳業(yè)等消費股再次受到市場的關(guān)注，其中白酒股表現(xiàn)強勢，貴州茅臺今日盤中漲逾2%，再次突破500元大關(guān)。

　　分析認為，臨近國慶了，隨著消費旺季的即將到來，市場對消費股預期有所升溫。另外，周期股近期已經(jīng)積累了不少漲幅，獲利盤回吐需求明顯，隨著上市公司三季報窗口期越來越近，投資者更傾向于投資三季報有可能超預期的消費股龍頭。

　　招商證券表示，今年的黃金周和中秋節(jié)發(fā)生重合，假期較往年多一天。此后又是“雙十一”購物節(jié)。2015年以來房價持續(xù)上漲，2016年以來企業(yè)盈利持續(xù)復蘇，居民名義財富和實際可支配收入均不同程度提升。原材料價格上漲帶來非食品CPI回升預期。此輪“黃金周+雙十一”大概率比往年來的旺一些，此時，需要提前布局可選消費，買在旺季來臨前。推薦汽車、旅游酒店、品牌服飾及跨境電商、零售、游戲、航空運輸、白色家電等細分行業(yè)，首先配置業(yè)績增速相對穩(wěn)定，前期漲幅較小、估值相對合理的可選消費板塊。

　　長江證券認為，2017年8月，社零總額同比增長10.1%，增速環(huán)比下降0.3個百分點，同比上年同期下降0.5個百分點；地產(chǎn)需求相關(guān)的限額以上家電、家具、建筑及裝潢材料增速分別環(huán)比下降4.7、1.1和4.3個百分點；而百貨主營的可選消費品類延續(xù)回暖態(tài)勢，限額以上服裝、金銀珠寶、化妝品類增速分別環(huán)比提升2.5、3.8、2.0個百分點。

　　基于上述分析，長江證券建議重點關(guān)注：PE處行業(yè)相對低水平、業(yè)績增速表現(xiàn)優(yōu)異的鄂武商、天虹股份。中長期持續(xù)圍繞三條投資主線：1）消費端回暖疊加效率優(yōu)化提升，具備經(jīng)營管理優(yōu)勢的龍頭公司業(yè)績將持續(xù)大幅改善，重點推薦：鄂武商A、永輝超市、天虹股份；2）線上線下融合過程中，實體存量市場將被挖掘，具備區(qū)域高密度網(wǎng)點的龍頭公司將有望迎價值重估，重點推薦：蘇寧云商、中百集團、重慶百貨；3）基于中長期成長性考量，享細分消費領(lǐng)域增長紅利，持續(xù)進行外延整合強化綜合競爭力的公司，重點推薦：青島金王。

責任編輯：朱惠娥