昨日，滬深兩市延續(xù)了上周五的大漲態(tài)勢(shì)，連續(xù)第二個(gè)交易日大幅上揚(yáng)，滬指重新接近2200點(diǎn)。隨著十八屆三中全會(huì)之后改革方案的進(jìn)一步明確，市場(chǎng)看多氛圍升溫，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》的發(fā)布，為A股市場(chǎng)注入了一劑強(qiáng)心劑。

　　早盤(pán)，國(guó)防軍工股首先吹響“集結(jié)號(hào)”，板塊內(nèi)個(gè)股現(xiàn)漲停潮，在其帶動(dòng)下，藍(lán)籌板塊紛紛上漲響應(yīng)。保險(xiǎn)板塊整體全天暴漲8%，券商板塊暴漲6%，農(nóng)業(yè)板塊大漲4%，銀行板塊大漲3%。兩市股指穩(wěn)步上揚(yáng)，滬指全天大漲2.87%，創(chuàng)下近兩個(gè)月來(lái)最大單日漲幅，報(bào)收2197點(diǎn)，重新接近2200點(diǎn)；深成指漲2.62%報(bào)8523.75點(diǎn)。

　　11月15日，《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》（下稱(chēng)《決定》）發(fā)布?！稕Q定》明確提出，將健全多層次資本市場(chǎng)體系，推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革，多渠道推動(dòng)股權(quán)融資，發(fā)展并規(guī)范債券市場(chǎng)，提高直接融資比重。

　　證監(jiān)會(huì)主席肖鋼指出，《決定》明確了資本市場(chǎng)在發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用，為資本市場(chǎng)改革發(fā)展指明了方向，資本市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪難得的發(fā)展機(jī)遇。

【政策解析】

《決定》引發(fā)做多熱情政策將持續(xù)刺激主題投資

　　《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》點(diǎn)燃了市場(chǎng)的做多熱情，滬深港三市18日齊齊大漲，滬綜指漲2.87%，深成指漲2.62%，而港股國(guó)企指數(shù)更是大漲5.65%，創(chuàng)兩年多來(lái)單日最大漲幅。

　　市場(chǎng)在做多情緒和估值修復(fù)需求的共同作用下呈現(xiàn)井噴行情，顯示出投資界高度認(rèn)同和期待《決定》所描繪出的深化改革藍(lán)圖。提綱挈領(lǐng)的《決定》出臺(tái)后，各部門(mén)各地區(qū)將陸續(xù)出臺(tái)與之配套的文件，主題投資將持續(xù)受到政策刺激。機(jī)構(gòu)大多認(rèn)為，短期而言，包括國(guó)企改革、土地流轉(zhuǎn)、單獨(dú)二胎、軍工安防以及自貿(mào)區(qū)建設(shè)等在內(nèi)的改革主題將繼續(xù)成為市場(chǎng)追逐的焦點(diǎn)，大金融、家電、汽車(chē)等估值便宜的板塊最可能吸引大資金流入。

外資看好中國(guó)改革情景

數(shù)十億資金涌入A50ETF

　　11日至18日六個(gè)交易日里，香港最大的RQFIIA股基金南方A50ETF出現(xiàn)連續(xù)凈申購(gòu)，基金規(guī)模從22.67億增至25.31億個(gè)基金單位，凈流入資金約20億元人民幣。大量資金突然涌入，已使該基金的RQFII額度完全耗盡，但仍有客戶的認(rèn)購(gòu)需求未得到滿足，公司目前已向外匯局申請(qǐng)新額度。多名ETF基金經(jīng)理透露，近期海外資金涌入香港A股相關(guān)ETF，主要原因是近期公布的三中全會(huì)相關(guān)文件提升了外資對(duì)內(nèi)地經(jīng)濟(jì)的信心。

【產(chǎn)業(yè)情報(bào)】

環(huán)保大部制呼之欲出，生態(tài)指揮棒提升資源價(jià)值

　　三中全會(huì)的《決定》首次提出自然資源資產(chǎn)負(fù)債表概念，將對(duì)領(lǐng)導(dǎo)干部實(shí)行自然資源資產(chǎn)離任審計(jì)，建立生態(tài)環(huán)境損害責(zé)任終身追究制。習(xí)總書(shū)記還在《決定》說(shuō)明中提出，山水林田湖是一個(gè)生命共同體，將由一個(gè)部門(mén)統(tǒng)一管護(hù)。

　　點(diǎn)評(píng)：這將使生態(tài)環(huán)境成為地方政府考核的新指揮棒。若環(huán)保也建立起大部制，監(jiān)管協(xié)調(diào)能力將顯著提升。具備山水林田湖資源的林木造紙、水產(chǎn)養(yǎng)殖等行業(yè)可望得到價(jià)值重估。

國(guó)防工業(yè)受益改革，軍工資產(chǎn)證券化加速

　　三中全會(huì)的《決定》提出，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，健全國(guó)防工業(yè)體系。與此同時(shí)，航天晨光因籌劃定增重大事項(xiàng)而停牌。上證報(bào)資訊了解到，這與大股東方面的資產(chǎn)整合有關(guān)。

　　這意味著繼中航系、重工系之后，航天科工系也加入了整合行列。三中全會(huì)后，軍工行業(yè)的整體機(jī)會(huì)正在發(fā)酵。一旦國(guó)有軍工企業(yè)實(shí)現(xiàn)改制上市并實(shí)施員工持股等激勵(lì)機(jī)制，效率的提升將值得期待。

　　上周華東地區(qū)水泥均價(jià)連續(xù)第8周上漲，為近年來(lái)少有。據(jù)了解，由于節(jié)能減排指標(biāo)未完成，年內(nèi)部分地區(qū)仍有計(jì)劃繼續(xù)限產(chǎn)，水泥價(jià)格還有上調(diào)可能。

【公司動(dòng)向】

澳洋順昌股權(quán)激勵(lì)要求業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)

　　澳洋順昌（002245）擬推股權(quán)激勵(lì)，其中股票期權(quán)的行權(quán)價(jià)為6.21元，較停牌前股價(jià)高出3.8%。業(yè)績(jī)考核條件為：今后3年業(yè)績(jī)保持20%的增速。

龍宇燃油落子上海自貿(mào)區(qū)

　　龍宇燃油（603003）擬出資3000萬(wàn)元，占比60%，在上海自貿(mào)區(qū)合資設(shè)立子公司，主要業(yè)務(wù)為從東南亞市場(chǎng)進(jìn)口輕質(zhì)油品供應(yīng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，以及從南美、非洲和歐洲等市場(chǎng)進(jìn)口鐵礦石。

藍(lán)帆股份東富龍拓展醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈

　　藍(lán)帆股份（002382）擬與東澤醫(yī)療在血液凈化設(shè)備及耗材方面開(kāi)展合作，待后者達(dá)到上市要求后，公司明年擬向其增資3000萬(wàn)元，參股30%，未來(lái)擬整體注入或由公司控股。藍(lán)帆股份原主營(yíng)醫(yī)用手套，未來(lái)有望借此進(jìn)軍腎病透析器械領(lǐng)域。

　　東富龍（300171）擬出資不超過(guò)7500萬(wàn)元，參股兩醫(yī)療公司，向醫(yī)療器械及耗材包裝延伸，公司現(xiàn)主營(yíng)制藥機(jī)械。