­　　在連續(xù)8個交易日上漲后，騰訊控股(00700.HK)今日繼續(xù)上漲，股價直逼300港元，漲幅已超3%，市值超過2.8萬億港元。

­　　消息面上，周二，騰訊旗下云計(jì)算公司騰訊云在位于德國法蘭克福數(shù)據(jù)中心已正式開放，據(jù)稱這是中國云服務(wù)商首次將服務(wù)全面覆蓋歐洲。騰訊云也表示明年開放8個數(shù)據(jù)中心，營收最快兩年達(dá)到百億級。

­　　本月初，受《人民日報(bào)》和新華社連續(xù)發(fā)文批判旗下手游《王者榮耀》影響，騰訊控股一度下跌至260港元/股附近。隨后有網(wǎng)友爆料上周五騰訊董事會主席兼CEO馬化騰做客人民網(wǎng)。

­　　除了消息面的利好，多家市場機(jī)構(gòu)也發(fā)布報(bào)告看好騰訊業(yè)績和市場表現(xiàn)。機(jī)構(gòu)們指出，《王者榮耀》的限制性措施并未影響游戲的收入，且新出游戲進(jìn)一步優(yōu)化組合。有機(jī)構(gòu)還上調(diào)了騰訊控股的目標(biāo)價格。

­　　對于市場關(guān)注的游戲業(yè)務(wù)，大摩近日發(fā)表研究報(bào)告，稱騰訊于6月份推出《魂斗羅》、《魔法門之英雄無敵III》等，相信有助改善旗下游戲組合，故維持對公司“增持”評級，目標(biāo)價維持310元。

­　　大摩稱，《王者榮耀》上月表現(xiàn)優(yōu)越，相信即使新加了游玩限制后，這個月仍會持續(xù)受歡迎，而對手的手游排名更轉(zhuǎn)弱。該行又稱，公司近日因受官媒壓力，而引入一些對未成年青少年的限制游戲時間措施，相信長遠(yuǎn)會對游戲業(yè)帶來更健康的發(fā)展。

­　　招商證券(香港)的研究顯示，受益于用戶數(shù)和ARPU的環(huán)比持續(xù)增長，二季度王者榮耀的月流水和增長動能持續(xù)強(qiáng)勁。同時，為了延長游戲壽命公司將在夏季增添游戲角色;7月8日(年底也會舉行)在上海舉辦電競活動。

­　　另外，騰訊在RPG方面，相比網(wǎng)易表現(xiàn)較弱。為了贏得RPG上的市場份額(ARPU相對較高的游戲類別)，騰訊推出了天龍八部(7月3日排名第二)，英雄無敵3和龍之谷，并在其游戲儲備中加入了許多受歡迎的RPG游戲，如天堂2：誓言、劍網(wǎng)3等，并戰(zhàn)略投資西山居。

­　　預(yù)計(jì)騰訊控股2017年二季度手游收入將環(huán)比增長7%，同比增長44%(17年一季度57%)。端游方面，新的拓展包和推廣活動將推動營收增長，預(yù)計(jì)端游收入將同比增長21%(17年一季度24%)。

­　　微信業(yè)務(wù)方面，招商證券(香港)指出，微信在一線城市(北京和上海)的朋友圈廣告庫存翻了一倍，并推出了與臉書news feed相似的新功能(搜一搜/看一看)。未來，公司將通過增加各種形式的廣告庫存，利用AI技術(shù)優(yōu)化廣告定價和提供更精準(zhǔn)的位置廣告服務(wù)來繼續(xù)增強(qiáng)其廣告服務(wù)。

­　　另一方面，內(nèi)容成本的上升可能會繼續(xù)削弱公司的毛利率。為減低其影響，騰訊與影片制作公司和導(dǎo)演合作制作內(nèi)容，以降低內(nèi)容成本，并試圖通過數(shù)據(jù)分析和閱文集團(tuán)(IP制作)來提升成功率。預(yù)計(jì)17年二季度廣告收入將同比增長38%(17年一季度：47%)。

­　　招商證券(香港)給騰訊控股的目標(biāo)價為321港元，買入評級。

­　　此外，野村證券昨日發(fā)表報(bào)告，指騰訊的“小程序”近期加入多個新功能，包括關(guān)鍵詞搜索、附近搜索等，有助其正面發(fā)展，并降低用戶的使用門檻，于微信中連接更多商戶，帶動更多商戶使用其搜索廣告的功能。

­　　野村維持對騰訊的“買入”評級，并將目標(biāo)價由301元升至341元。

­　　此外，今日港股科網(wǎng)股集體大漲，此前遭遇做空的科通芯城大漲30.52%;金山軟件漲7.41%;慧聰網(wǎng)漲6.73%，IGG漲5.38%;比亞迪電子漲3.75%。