關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會

　　對于芯片產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的投資機(jī)會，中泰證券認(rèn)為，人工智能的核心在于云智能和端智能，產(chǎn)業(yè)機(jī)會在于數(shù)據(jù)分析處理、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)傳輸三個(gè)關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。云經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)廣泛應(yīng)用了，而基于端的提升是全球巨頭必爭的戰(zhàn)略高地。移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，手機(jī)已經(jīng)成為數(shù)字化信息社會中人的代理，需要往更強(qiáng)大的感知系統(tǒng)、認(rèn)知系統(tǒng)、安全系統(tǒng)和動力系統(tǒng)發(fā)展。除了云端芯片提升之外，基于手機(jī)智能終端、傳感器、IOT、存儲器等芯片提升是大勢所趨。

　　國安君安表示，未來幾年將是全球集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大轉(zhuǎn)型期，也是我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期和攻堅(jiān)期。隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)逐步成熟，未來集成電路產(chǎn)業(yè)將成為搶占這些新技術(shù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，手機(jī)、電腦等終端產(chǎn)品也將會越來越智能，這將帶來產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的戰(zhàn)略性機(jī)遇，推薦：長電科技、晶方科技、華天科技、北方華創(chuàng);受益：紫光國芯、全志科技、盈方微、潤欣科技。

　　安信證券表示，重申近期兩個(gè)新增重點(diǎn)推薦標(biāo)的：富瀚微(新款芯片產(chǎn)品中已有支持人臉識別、智能編碼等人工智能應(yīng)用)、浪潮信息(人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供商，目前已具備業(yè)界最全AI計(jì)算產(chǎn)品線)。

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　　集成電路國產(chǎn)化蘊(yùn)含巨大機(jī)會 中國芯正冉冉升起

　　集成電路國產(chǎn)化蘊(yùn)含巨大機(jī)會。根據(jù)中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會公布數(shù)據(jù)，我國2016年集成電路進(jìn)口3425.5億塊，同比增長9.1%;進(jìn)口金額2270.7億美元，同比下降1.2%。出口集成電路1810.1億塊，同比下降1%;出口金額613.8億美元，同比下降11.1%，進(jìn)出口貿(mào)易逆差高達(dá)1656.9億美元，相較于2012年的1386.3億美元上升20%，與其他行業(yè)我國制造能力逐步上升，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代逆差逐漸減少形成鮮明對比。我國作為全球半導(dǎo)體產(chǎn)品消費(fèi)大國，但大多依賴進(jìn)口，表明我國集成電路國產(chǎn)化蘊(yùn)含巨大機(jī)會。

　　集成電路國產(chǎn)化政策支持不斷加碼，目標(biāo)明確。2014年國務(wù)院發(fā)布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，隨后國家集成電路領(lǐng)導(dǎo)小組和產(chǎn)業(yè)投資基金相繼成立。并且《中國制造2025》、《國務(wù)院關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動的指導(dǎo)意見》、《網(wǎng)絡(luò)安全法》等接連出臺，集成電路國產(chǎn)化政策支持力度不斷加大。集成電路國產(chǎn)化不僅關(guān)乎經(jīng)濟(jì)，更關(guān)乎國家安全?！秶壹呻娐樊a(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》明確提出，到2020年，集成電路產(chǎn)業(yè)與國際先進(jìn)水平的差距逐步縮小，全行業(yè)銷售收入年均增速超過20%，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力大幅增強(qiáng);《中國制造2025》則提出，2020年中國芯片自給率要達(dá)到40%，2025年要達(dá)到50%。

　　AI芯片助力中國集成電路產(chǎn)業(yè)崛起。目前全球集成電路產(chǎn)業(yè)已進(jìn)入重大調(diào)整變革期，人工智能是大勢所趨，AI芯片將會成為未來的主流，而國內(nèi)相關(guān)公司正通過AI芯片助力中國集成電路產(chǎn)業(yè)崛起。9月3日，華為發(fā)布全球首款移動AI芯片，是業(yè)界首顆帶有獨(dú)立NPU專用硬件處理單元的手機(jī)芯片;9月15日，百度和浪潮聯(lián)合發(fā)布了人工智能ABC一體機(jī)，同時(shí)發(fā)布了基于FPGA的AI云計(jì)算加速芯片XPU。而且，首款搭載AI芯片的華為新一代Mate系列產(chǎn)品將于10月16日在德國慕尼黑發(fā)布。

　　布局集成電路國產(chǎn)化主題，搶占戰(zhàn)略制高點(diǎn)。未來幾年將是全球集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重大轉(zhuǎn)型期，也是我國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期和攻堅(jiān)期。隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)逐步成熟，未來集成電路產(chǎn)業(yè)將成為搶占這些新技術(shù)領(lǐng)域的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，手機(jī)、電腦等終端產(chǎn)品也將會越來越智能，這將帶來產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的戰(zhàn)略性機(jī)遇，推薦：長電科技、晶方科技、華天科技、北方華創(chuàng);受益：紫光國芯、全志科技、盈方微、潤欣科技。