N本網(wǎng)記者 吳秀娜

　　同一只股票型基金，采取定投和單筆投資兩種方式，一年內(nèi)的收益差距有多大？最高可達17.6%。不同種類基金，哪一種基金去年定投優(yōu)勢最明顯？指數(shù)基金。

　　對基金投資者來說，只有仔細(xì)對比基金定投和單筆投資兩種投資方式的收益，才能找到真正適合自己的基金投資方式。根據(jù)知名基金網(wǎng)站數(shù)據(jù)，《理財周刊》對比了過去1年內(nèi)、3年內(nèi)不同種類的基金定投、單筆投資的收益。對比發(fā)現(xiàn)，不論是震蕩上行的1年內(nèi)，還是經(jīng)歷了2008年探底的3年中，股票型基金、混合型基金和指數(shù)基金的定投平均收益都要高于單筆投資。只有債券基金定投的平均收益低于單筆投資。

逾一半基金3年來定投跑贏單筆投資

　　假定每月的18日作為基金定投日，定投采取定期定額投資方式，單筆投資為首次定投日的一次性投入，根據(jù)天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，記者對目前市場上有凈值可考、開放定投的556只開放式基金進行了統(tǒng)計。

　　截至4月18日，556只基金的近1年定投平均收益為6.87%，單筆投資收益為4.18%，基金定投平均收益高出單筆投資2.69個百分點。近三年定投平均收益率為18.88%，單筆投資收益率為17.69%?；鸲ㄍ妒找媛矢叱鰡喂P投資1.19個百分點?；鸲ㄍ秲?yōu)勢明顯。

　　其中有346只基金近1年定投收益高于單筆投資，占比達62.2%，占近2/3。差距最大的為博時上證超大盤ETF，若在1年前單筆買入該基金，目前會虧損9.39%，但若采用定投，近一年凈值可增長8.21%。二者相差17.6%。而單筆投資遠(yuǎn)高于基金定投的基金有210只。另外，華商盛世成長的單筆投資優(yōu)勢最為明顯，若去年此時單筆買入該基金，目前可坐收24.36%的收益。

　　有172只基金的基金定投在3年內(nèi)跑贏了單筆投資。而只有131只基金單筆投資的收益率在3年內(nèi)超過基金定投。前者占比超過一半。

指數(shù)基金定投優(yōu)勢最明顯

　　從基金種類方面看，指數(shù)基金的定投優(yōu)勢最為明顯。近一年來，只有易方達上證中盤ETF、國聯(lián)安雙禧中證100、易方達上證中盤聯(lián)接3只指數(shù)基金單筆投資收獲高于基金定投。其他指數(shù)基金的1年定投收益率都比單筆買入高得多。除了博時上證超大盤ETF17.6%的定投優(yōu)勢（即定投收益率-單筆投資收益率）外，相對于單筆買入的收益率，嘉實基本面50、申萬滬深300、工銀上證央企50ETF、中海上證50、國投瑞銀金融地產(chǎn)、銀河滬深300價值的近一年定投都要高出15個百分點乃至更多。經(jīng)統(tǒng)計，所有的指數(shù)基金定投收益率平均比單筆投資高出10.71%。

　　近三年來，雖然大盤指數(shù)從3年前的3200點左右一度跌到1700點，但指數(shù)基金如果采取定投的方式，3年內(nèi)仍可達到18.26%的漲幅，如果在三年前一次性買入的話，目前平均收益率僅為5.48%。

　　股票型基金、混合型基金也表現(xiàn)出了一定的定投優(yōu)勢。記者統(tǒng)計，股票型基金近1年的定投收益率平均為7.91%，單筆投資收益率平均為4.25%。近三年股票型基金定投的平均收益率為21.16%，而單次投資的收益率為16.85%。前者比后者高出4.31個百分點。

　　混合型基金在過去1年中平均定投收益率為7.05%，單筆投資的平均增長率為4.38%，在過去3年中平均定投收益率為20.93%，單次投資收益率為19.54%，都顯示出了一定優(yōu)勢。

基金定投需注意什么

　　某國有銀行泉州分行財富管理中心負(fù)責(zé)人吳先生介紹，在過去1年乃至3年中指數(shù)基金整體定投效果明顯，主要得益于指數(shù)基金屬于被動型投資，分化比較不明顯，所以收益率普遍較高，隨著經(jīng)濟發(fā)展，內(nèi)地股市長期來說是向上的，所以定投指數(shù)基金能在分段介入降低風(fēng)險的同時，分享到股指上揚的好處。而股票型基金定投的整體效果稍遜于指數(shù)基金，主要是因為股票型基金屬于主動投資，基金管理團隊的人為因素使這類基金定投收益的分化比較厲害，在市場熱點轉(zhuǎn)向時如果沒踩準(zhǔn)節(jié)奏，也會造成短時間走低，所以整體收益率低于指數(shù)型基金，相對而言，其更適合波段操作。但這類指數(shù)基金中也不乏好的基金。指數(shù)基金和部分股票型基金，則是業(yè)內(nèi)認(rèn)為的較理想的基金定投品種。

　　“不是所有基金都適合定投。”郵儲銀行泉州市分行金融理財師張寶珠表示，“投資不同類型的基金將獲得不同的預(yù)期收益，也將承擔(dān)不同程度的風(fēng)險。一般來說，基金的預(yù)期收益越高，投資人承擔(dān)的風(fēng)險也就越大。”

　　“此外基金定投要遵循‘1定2種3不’原則?！编]儲銀行泉州市分行金融理財師張寶珠表示，“1定”是要逢低加碼，以累積更多基金份額，達到攤低投資成本的效果?！?種”則指定投應(yīng)選擇至少2個以上基金，可以根據(jù)基金的期限、種類和風(fēng)險的不同進行合理配置，建立投資組合，在分擔(dān)風(fēng)險的同時，實現(xiàn)定期定額投資。“3不”是不中斷、不追短、不隨意贖回。