鐵道部發(fā)行150億中期票據(jù) 尚有六千余億債務(wù)待還

來源:廣州日報(bào) 2012-02-22 09:06 http://www.d-black.cn/

　　今日，鐵道部將公開招標(biāo)發(fā)行150億元中期票據(jù)。這是進(jìn)入今年以來，鐵道部首次在銀行間債券市場發(fā)債。

　　記者從中國債券信息網(wǎng)看到鐵道部的發(fā)布公告稱，將于2月22日公開招標(biāo)發(fā)行150億元中期票據(jù)，期限為5年。同時(shí)，公告透露，鐵道部發(fā)行中期票據(jù)的注冊金額為600億元。

發(fā)行利率仍有下行空間

　　2011年10月起，鐵道債就已經(jīng)被定義為政府支持債券，資質(zhì)明顯好于AAA級企業(yè)債，并且享有利息收入所得稅減半優(yōu)惠。

　　截至目前，所有商業(yè)銀行對鐵道部及鐵路局運(yùn)輸企業(yè)貸款全部免除擔(dān)保，以信用方式提供。經(jīng)聯(lián)合資信評估有限公司評級，鐵道部主體長期信用級別AAA 級，評級展望為穩(wěn)定，本期中期票據(jù)信用級別AAA 級，鐵道部收益率仍有下行空間。同時(shí)，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，由于鐵道部發(fā)行本期中票適逢降準(zhǔn)，發(fā)行利率應(yīng)該會比此前略降。

　　鐵道部還在公告中介紹，本期中期票據(jù)募集資金將用于鐵路建設(shè)、機(jī)車車輛購置和運(yùn)營中的資金周轉(zhuǎn)。

　　聯(lián)合資信對于鐵道債給出的評級報(bào)告認(rèn)為，本期中票到期不能償還的風(fēng)險(xiǎn)極低。

　　鐵道部公告也顯示，鐵路行業(yè)擁有龐大的資產(chǎn)和穩(wěn)定的現(xiàn)金流，發(fā)展前景良好，“正處于大規(guī)模擴(kuò)張時(shí)期，路網(wǎng)建設(shè)、客貨運(yùn)量的不斷上升帶來可觀的經(jīng)營性現(xiàn)金收入，為各種負(fù)債還本付息提供資金保證。”

　　但是，聯(lián)合資信同時(shí)提醒稱，“雖然目前負(fù)債水平仍處于較合理水平，但隨著鐵路建設(shè)投資規(guī)模的擴(kuò)大，未來發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率仍可能進(jìn)一步上升”。

　　據(jù)了解，截至本期中期票據(jù)發(fā)行前，鐵道部及下屬企業(yè)已發(fā)行尚未到期的債務(wù)融資工具總計(jì)為6330億元，其中：中國鐵路建設(shè)債券合計(jì)金額為4720億元、公司債40億元、短期融資券合計(jì)金額為550億元、中期票據(jù)合計(jì)金額為1020億元。

　　中國鐵道部此前公布數(shù)據(jù)顯示，今年1月全國鐵路固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成122.8億元人民幣，較上年同期降幅擴(kuò)至69.6%；其中基本建設(shè)投資累計(jì)完成87.3億元，同比大減76%。這些數(shù)據(jù)表示，今年鐵道部的整體資金情況依然不容樂觀。

　　此前，有消息人士對媒體表示，鐵道部擬發(fā)行總額約1500億元人民幣的企業(yè)債，并希望首批在一季度能成功發(fā)行。如果此計(jì)劃成行，鐵道部今年企業(yè)債的融資規(guī)模將高于去年的千億水平。

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