國(guó)有銀行存款利率水平一致 中小行利率上浮較多小行高息攬儲(chǔ)

­　　目前，商業(yè)銀行負(fù)債主要包括吸收存款、同業(yè)存放和拆入資金、賣出回購金融資產(chǎn)款、已發(fā)行債務(wù)證券等，其中，吸收存款在負(fù)債中占比最高。同業(yè)市場(chǎng)資金收緊后，在期限錯(cuò)配下，部分資產(chǎn)又尚未到期，中小銀行只能被迫轉(zhuǎn)向零售市場(chǎng)高息負(fù)債。

­　　每到季末、年中時(shí)點(diǎn)，資金價(jià)格總是備受市場(chǎng)關(guān)注?！督?jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前5家國(guó)有大行、12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行的存款利率保持穩(wěn)定，并未出現(xiàn)所謂“存款戰(zhàn)”，雖有中小銀行上浮存款利率，但屬個(gè)別現(xiàn)象，因其負(fù)債能力偏弱所致。

­　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，隨著利率市場(chǎng)化深入推進(jìn)、商業(yè)銀行定價(jià)自主性提升，存款利率差異化漸成常態(tài)。

­　　主要銀行存款利率穩(wěn)定

­　　《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》記者走訪發(fā)現(xiàn)，目前17家主要商業(yè)銀行的存款利率保持穩(wěn)定，并未出現(xiàn)大幅波動(dòng)，這些銀行的存款規(guī)模占全部金融行業(yè)的55%。

­　　具體來看，5家國(guó)有大行存款掛牌利率水平保持一致，自2015年10月份以來沒有上調(diào)。其中，活期存款利率均為0.3%，較0.35%的基準(zhǔn)利率有所下??；整存整取3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年、5年期存款利率分別為1.35%、1.55%、1.75%、2.25%、2.75%、2.75%，較基準(zhǔn)利率上浮幅度均在30%以內(nèi)。

­　　在12家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中，部分銀行的存款利率雖然比國(guó)有大行略高，但近期也沒有出現(xiàn)大幅上調(diào)。例如，招商銀行各期限存款利率水平與五大行一致；興業(yè)銀行、民生銀行3個(gè)月、6個(gè)月、1年期存款利率比國(guó)有大行略高，分別為1.40%、1.65%、1.95%，2年期、3年期、5年期存款利率有所差別，興業(yè)銀行為2.70%、3.20%、3.20%，民生銀行為2.35%、2.80%、2.80%。

­　　中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴曙松表示，對(duì)于國(guó)有大行和全國(guó)性股份制商業(yè)銀行而言，其負(fù)債結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性強(qiáng)、成本可控，不需要采取高息攬儲(chǔ)的方式來獲取流動(dòng)性，這為市場(chǎng)穩(wěn)定奠定了基礎(chǔ)。

­　　“銀行近年來一直在完善定價(jià)機(jī)制，存款利率大幅波動(dòng)的情況應(yīng)該會(huì)越來越少。”某國(guó)有大行北京分行相關(guān)負(fù)責(zé)人說，早些年在業(yè)內(nèi)確實(shí)存在臨近考核“沖時(shí)點(diǎn)”、拉存款的現(xiàn)象，但2014年監(jiān)管部門出臺(tái)了“存款偏離度”管理辦法，要求銀行增加存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過3%，銀監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)還會(huì)日常統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)銀行的存款波動(dòng)，這些監(jiān)管措施從根源上約束了存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。

­　　中小行利率上浮較多

­　　相比17家大型銀行，中小銀行利率相對(duì)高一些。當(dāng)前，錦州銀行三個(gè)月至三年期整存整取定期存款利率相比人民銀行基準(zhǔn)利率均上浮50%，五年期整存整取的存款利率已經(jīng)達(dá)到4.8%。唐山銀行三個(gè)月至三年期整存整取定期存款利率相比人民銀行基準(zhǔn)利率均上浮50%。湖北銀行、河北銀行等眾多小銀行三個(gè)月、半年、一年的定期存款利率相比基準(zhǔn)利率也上浮了50%。

­　　那么，如何看待個(gè)別中小型銀行上調(diào)存款利率的行為？其背后的原因是什么？

­　　目前，商業(yè)銀行負(fù)債主要包括吸收存款、同業(yè)存放和拆入資金、賣出回購金融資產(chǎn)款、已發(fā)行債務(wù)證券等。其中，吸收存款在負(fù)債中占比最高。

­　　“2015年下半年以來，部分中小銀行借助同業(yè)理財(cái)、同業(yè)存單等批發(fā)性負(fù)債工具快速擴(kuò)張，但是同業(yè)市場(chǎng)資金收緊后，在期限錯(cuò)配下，部分資產(chǎn)又尚未到期，中小銀行只能被迫轉(zhuǎn)向零售市場(chǎng)高息負(fù)債。”巴曙松說。

­　　他認(rèn)為，當(dāng)前資金市場(chǎng)總體平衡，流動(dòng)性局部收緊，對(duì)過去擴(kuò)張過快的部分中小銀行造成了壓力，實(shí)際上有助于市場(chǎng)結(jié)構(gòu)調(diào)整和風(fēng)險(xiǎn)平穩(wěn)釋放。

­　　他表示，觀察分析當(dāng)下的存款利率變化可以發(fā)現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)。第一，負(fù)債能力偏弱的中小機(jī)構(gòu)上調(diào)了存款利率，這屬于個(gè)體性行為，并非集體性行為。第二，存款利率調(diào)整是結(jié)構(gòu)性調(diào)整也非一致性調(diào)整。“部分銀行上調(diào)的是中長(zhǎng)期個(gè)人存款利率，或市場(chǎng)化程度更高的大額存單利率。”第三，存款利率變化屬于小幅變化而非劇烈性變化。目前主要商業(yè)銀行均已加入了《利率自律公約》，同時(shí)，根據(jù)中國(guó)人民銀行MPA（宏觀審慎評(píng)估體系）考核要求，利率定價(jià)行為必須符合市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序要求，過度競(jìng)爭(zhēng)將在MPA考核中“一票否決”。因此，商業(yè)銀行沒有動(dòng)力和勇氣擾亂秩序，觸碰監(jiān)管底線。

­　　市場(chǎng)流動(dòng)性可控

­　　“隨著商業(yè)銀行利率定價(jià)自主性提升，精細(xì)化定價(jià)管理必將走向深化，到時(shí)我們可能會(huì)看到更具差異化的多維度存款利率報(bào)價(jià)。”民生銀行研究院院長(zhǎng)黃劍輝說，應(yīng)將這視為我國(guó)利率市場(chǎng)化進(jìn)程中的正?，F(xiàn)象。

­　　值得注意的是，市場(chǎng)目前有種誤區(qū)，將銀行理財(cái)與存款混淆，把近期銀行理財(cái)預(yù)期收益率上升視為高息攬存。多位商業(yè)銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“理財(cái)”屬于代客業(yè)務(wù)，除了保本理財(cái)，其余均是資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)，與存款是兩個(gè)概念。隨著MPA考核將表外理財(cái)納入廣義信貸，其規(guī)模有可能會(huì)受到一定壓縮。

­　　那么，隨著季末日益臨近，金融市場(chǎng)是否會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性緊張？銀行存款利率是否會(huì)因此上??？

­　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，6月份市場(chǎng)流動(dòng)性可能出現(xiàn)季節(jié)性偏緊，但在可控范圍內(nèi)，不會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性異常緊張、市場(chǎng)利率飆升的情況。

­　　他表示，貨幣當(dāng)局資金投放力度加大，有助于緩解流動(dòng)性偏緊狀態(tài)。“當(dāng)前政策已進(jìn)入緩沖期，去杠桿監(jiān)管節(jié)奏有望合理實(shí)施，央行6月6日開展MLF（中期借貸便利）操作4980億元，釋放流動(dòng)性從而維穩(wěn)的意圖明顯。”

­　　同時(shí)，財(cái)政存款下放構(gòu)成了6月份的流動(dòng)性積極因素。“6份月一般是財(cái)政存款投放月，財(cái)政存款季節(jié)性投放將成為季末流動(dòng)性的重要補(bǔ)充。”此外，資本流動(dòng)總體保持弱平衡格局，外匯占款減少對(duì)流動(dòng)性影響不大。