­　　 記者12日從中國(guó)外匯交易中心獲悉，為保證“債券通”交易規(guī)范、有序開(kāi)展，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心起草了《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心“債券通”交易規(guī)則（試行）》（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿），現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

­　　征求意見(jiàn)稿指出，北向通”交易的品種為現(xiàn)券買賣，可交易的券種為銀行間債券市場(chǎng)交易流通的以人民幣計(jì)價(jià)的各類債券，包括國(guó)債、地方政府債、中央銀行債券、金融債券、公司信用類債券、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券等?！氨毕蛲ā苯灰讜r(shí)間為內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間，具體為每個(gè)交易日北京時(shí)間上午9：00—12:00,下午13:30—16:30?！氨毕蛲ā苯Y(jié)算方式為券款對(duì)付（DVP）。

­　　征求意見(jiàn)稿全文如下

­　　全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心“債券通”交易規(guī)則（試行）

­　　第一章 總則

­　　1.1為保證“債券通”業(yè)務(wù)規(guī)范、有序開(kāi)展，根據(jù)中國(guó)人民銀行（以下簡(jiǎn)稱“人民銀行”）和香港金融管理局關(guān)于“債券通”的聯(lián)合公告，人民銀行《內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)互聯(lián)互通合作管理暫行辦法》、《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》（中國(guó)人民銀行令〔2000〕第2號(hào)）、中國(guó)人民銀行公告〔2015〕第9號(hào)，全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心（以下簡(jiǎn)稱“交易中心”）《全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易規(guī)則》（中匯交發(fā)〔2010〕第283號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱“《債券交易規(guī)則》”）、《全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心債券交易流通規(guī)則》（中匯交發(fā)〔2015〕第203號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“《流通規(guī)則》”）及其他相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本規(guī)則。

­　　1.2本規(guī)則所稱“債券通”，是指境內(nèi)外投資者通過(guò)內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)連接，買賣兩個(gè)市場(chǎng)交易流通債券的機(jī)制安排。

­　　本規(guī)則適用于“北向通”?！氨毕蛲ā笔侵妇惩馔顿Y者通過(guò)內(nèi)地與香港債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的互聯(lián)互通，投資于內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)制安排。

­　　1.3交易中心為“北向通”提供交易服務(wù)。參與“北向通”交易的境內(nèi)外投資者（以下簡(jiǎn)稱“‘北向通’投資者”）、經(jīng)人民銀行認(rèn)可的接入交易中心系統(tǒng)并為境外投資者提供客戶端的境外電子交易平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“境外電子交易平臺(tái)”）、承擔(dān)支持“北向通”相關(guān)交易服務(wù)職能的機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“‘北向通’交易服務(wù)機(jī)構(gòu)”），開(kāi)展“北向通”交易相關(guān)業(yè)務(wù)應(yīng)遵守本規(guī)則。

­　　1.4上述機(jī)構(gòu)開(kāi)展“北向通”業(yè)務(wù)，應(yīng)遵守內(nèi)地相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和業(yè)務(wù)規(guī)則?！氨毕蛲ā苯灰追?wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為境外投資者了解內(nèi)地相關(guān)法律和規(guī)則、業(yè)務(wù)流程、市場(chǎng)信息等提供必要的便利和指引。

­　　1.5 “北向通”投資者開(kāi)展“北向通”交易，應(yīng)遵循公平、誠(chéng)信的原則，并按銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定履行交易信息披露和報(bào)告義務(wù)。

­　　第二章 投資者管理

­　　2.1參與“北向通”交易的境外投資者，應(yīng)符合中國(guó)人民銀行公告〔2016〕第3號(hào)、《關(guān)于境外央行、國(guó)際金融組織、主權(quán)財(cái)富基金用人民幣投資銀行間市場(chǎng)有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)〔2015〕220號(hào)）等規(guī)定的銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入條件。

­　　2.2境外投資者入市流程按照交易中心制定的入市指引辦理。交易中心可代符合條件的境外投資者辦理銀行間債券市場(chǎng)準(zhǔn)入備案，并開(kāi)立交易賬戶。開(kāi)立交易賬戶后，境外投資者成為交易中心交易成員。

­　　2.3交易中心定期將境外投資者交易賬戶開(kāi)立情況向人民銀行上?？偛繄?bào)告。

­　　2.4交易中心組織“北向通”報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)”），為境外投資者持續(xù)提供報(bào)價(jià)。

­　　2.5報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)是具備較強(qiáng)的報(bào)價(jià)、定價(jià)能力，且具有良好國(guó)際聲譽(yù)的做市機(jī)構(gòu)，具備支持“北向通”業(yè)務(wù)持續(xù)穩(wěn)定開(kāi)展的人員、制度和設(shè)施，以及其他為債券市場(chǎng)提供流動(dòng)性所必要的能力。

­　　2.6報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)參與“北向通”業(yè)務(wù)，應(yīng)與交易中心簽署相關(guān)協(xié)議，約定雙方權(quán)利和義務(wù)。

­　　第三章 市場(chǎng)基本規(guī)則

­　　3.1“北向通”交易的品種為現(xiàn)券買賣，可交易的券種為銀行間債券市場(chǎng)交易流通的以人民幣計(jì)價(jià)的各類債券，包括國(guó)債、地方政府債、中央銀行債券、金融債券、公司信用類債券、同業(yè)存單、資產(chǎn)支持證券等。

­　　3.2“北向通”交易日為內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)、香港市場(chǎng)均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的日期。

­　　3.3“北向通”交易時(shí)間為內(nèi)地銀行間債券市場(chǎng)交易時(shí)間，具體為每個(gè)交易日北京時(shí)間上午9：00—12:00,下午13:30—16:30。

­　　3.4“北向通”結(jié)算方式為券款對(duì)付（DVP）。

­　　3.5“北向通”交易應(yīng)符合人民銀行、國(guó)家外匯管理局關(guān)于資金跨境流動(dòng)管理等各項(xiàng)規(guī)定。

­　　3.6“北向通”交易手續(xù)費(fèi)參照銀行間債券市場(chǎng)交易收費(fèi)規(guī)則執(zhí)行。

­　　第四章 報(bào)價(jià)交易

­　　4.1“北向通”交易的基本流程為：境外投資者通過(guò)境外電子交易平臺(tái)發(fā)送交易指令，交易指令傳輸至交易中心系統(tǒng)，最終與交易對(duì)手方在交易中心系統(tǒng)達(dá)成交易。

­　　4.2“北向通”采取請(qǐng)求報(bào)價(jià)等方式進(jìn)行交易。經(jīng)人民銀行同意，交易中心可根據(jù)市場(chǎng)情況、境外電子交易平臺(tái)情況調(diào)整“北向通”交易方式。

­　　4.3“北向通”請(qǐng)求報(bào)價(jià)

­　　“北向通”請(qǐng)求報(bào)價(jià)的基本流程為：境外投資者通過(guò)境外電子交易平臺(tái)向報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)送只含量、不含價(jià)的報(bào)價(jià)請(qǐng)求，報(bào)價(jià)請(qǐng)求實(shí)時(shí)傳輸至交易中心系統(tǒng)；報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)通過(guò)交易中心系統(tǒng)向境外投資者回復(fù)可成交價(jià)格；境外投資者確認(rèn)價(jià)格并在交易中心系統(tǒng)達(dá)成交易。

­　　4.3.1境外投資者發(fā)送報(bào)價(jià)請(qǐng)求

­　　（1）境外投資者可向一家或多家報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)發(fā)送報(bào)價(jià)請(qǐng)求，報(bào)價(jià)請(qǐng)求的交易要素包括：交易方向、債券代碼、券面總額、請(qǐng)求有效時(shí)間、清算速度等。

­　?。?）境外投資者可設(shè)定請(qǐng)求有效時(shí)間，最長(zhǎng)為1個(gè)小時(shí)。請(qǐng)求報(bào)價(jià)流程時(shí)間超過(guò)請(qǐng)求有效時(shí)間，交易自動(dòng)終止。

­　?。?）境外投資者發(fā)送報(bào)價(jià)請(qǐng)求的請(qǐng)求量最低為100萬(wàn)元人民幣，最小變動(dòng)單位為100萬(wàn)元人民幣。

­　　4.3.2報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)進(jìn)行報(bào)價(jià)回復(fù)

­　?。?）報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)盡力以合理價(jià)格及時(shí)回復(fù)境外投資者的報(bào)價(jià)請(qǐng)求。

­　?。?）對(duì)于收到的報(bào)價(jià)請(qǐng)求，報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)可提交具名、全量并帶有凈價(jià)、到期收益率、回復(fù)有效時(shí)間等交易要素的報(bào)價(jià)回復(fù)，也可選擇拒絕回復(fù)。

­　　（3）報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)應(yīng)在境外投資者設(shè)定的請(qǐng)求有效時(shí)間內(nèi)進(jìn)行報(bào)價(jià)回復(fù)，并可在請(qǐng)求有效時(shí)間的范圍內(nèi)設(shè)定回復(fù)有效時(shí)間。

­　?。?）報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)可拒絕、撤銷或修改已提交且境外投資者未確認(rèn)的報(bào)價(jià)回復(fù)。

­　　4.3.3境外投資者確認(rèn)成交

­　　對(duì)于收到的報(bào)價(jià)回復(fù)，境外投資者可在報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)設(shè)置的回復(fù)有效時(shí)間內(nèi)，選擇一筆確認(rèn)成交，其他報(bào)價(jià)回復(fù)自動(dòng)失效。

­　　4.3.4交易達(dá)成

­　　境外投資者確認(rèn)成交后，交易中心交易系統(tǒng)生成成交單。報(bào)價(jià)機(jī)構(gòu)、境外投資者、債券登記托管結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)成交信息辦理結(jié)算。

­　　4.4境外投資者委托結(jié)算代理人代其交易的，按照交易中心現(xiàn)行交易規(guī)則執(zhí)行。

­　　第五章 市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、處置與信息披露

­　　5.1“北向通”投資者交易及信息披露行為違反或可能違反本規(guī)則及銀行間債券市場(chǎng)相關(guān)規(guī)定的，交易中心可進(jìn)行調(diào)查。

­　　交易中心可直接向“北向通”投資者了解情況，也可授權(quán)“北向通”交易服務(wù)機(jī)構(gòu)向境外投資者了解情況?！氨毕蛲ā蓖顿Y者、境外電子交易平臺(tái)、“北向通”交易服務(wù)機(jī)構(gòu)等應(yīng)配合交易中心調(diào)查，并根據(jù)要求向交易中心提供相關(guān)資料及證明文件。

­　　5.2交易中心根據(jù)《債券交易規(guī)則》等業(yè)務(wù)規(guī)則，對(duì)“北向通”以下異常交易行為進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)測(cè)：

­　?。?）頻繁發(fā)送不反映真實(shí)交易意向的報(bào)價(jià)量；

­　?。?）報(bào)價(jià)回復(fù)價(jià)格、成交價(jià)格嚴(yán)重偏離市場(chǎng)公允價(jià)格；

­　?。?）以任何形式操縱市場(chǎng)、進(jìn)行內(nèi)幕交易，擾亂市場(chǎng)秩序；

­　?。?）未按成交信息履行結(jié)算義務(wù)，多次出現(xiàn)結(jié)算失?。?/p>

­　?。?）人民銀行、交易中心認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

­　　“北向通”投資者發(fā)生上述異常交易情形的，交易中心視情節(jié)輕重采取口頭或書面警告、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)、暫?；蛉∠氨毕蛲ā苯灰讬?quán)限等措施。

­　　5.3“北向通”交易雙方交易達(dá)成后如出現(xiàn)結(jié)算失敗情形，應(yīng)及時(shí)向交易中心提交結(jié)算失敗說(shuō)明。境外投資者可通過(guò)“北向通”交易服務(wù)機(jī)構(gòu)提交。

­　　5.4出現(xiàn)《流通規(guī)則》規(guī)定需進(jìn)行信息披露的關(guān)聯(lián)交易等特定交易行為情形，交易雙方應(yīng)及時(shí)通過(guò)交易中心進(jìn)行信息披露?！氨毕蛲ā苯灰追?wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)為境外投資者信息披露相關(guān)操作提供必要的指引。境外投資者需提交相關(guān)材料的，由“北向通”交易服務(wù)機(jī)構(gòu)代為提交至交易中心。

­　　5.5“北向通”投資者、“北向通”交易服務(wù)機(jī)構(gòu)、境外電子交易平臺(tái)等應(yīng)積極配合交易中心開(kāi)展相關(guān)工作。

­　　第六章 附則

­　　6.1本規(guī)則以及交易要素、成交單內(nèi)容等交易相關(guān)信息以中文為準(zhǔn)。

­　　6.2交易相關(guān)數(shù)據(jù)以交易中心系統(tǒng)記錄的數(shù)據(jù)為準(zhǔn)。交易中心對(duì)其系統(tǒng)中產(chǎn)生的任何信息、數(shù)據(jù)具有完全的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

­　　6.3本規(guī)則由交易中心負(fù)責(zé)解釋和修訂。

­　　6.4本規(guī)則自發(fā)布之日起實(shí)施。