主持人包興安:目前,我國資本市場散戶比重較大,如何保護好這些投資者的合法權(quán)益,監(jiān)管層一直在努力。我們認為,隨著《證券期貨投資者適當性管理辦法》于今年7月1日起正式實施,這必將對投資者保護乃至整個行業(yè)產(chǎn)生重大而深遠的影響,同時也將重新塑造市場生態(tài),對維護市場穩(wěn)定運行和投資者信心發(fā)揮重要作用。
“投資者適當管理辦法實施以后,證券公司等經(jīng)營機構(gòu)將建立內(nèi)部投資者分類細化制度,同時向投資者履行風險提示和告知將成為必要工作程序或者步驟?!币晃蛔C券公司營業(yè)部工作人員向《證券日報》記者透露。
《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《辦法》)將于今年7月1日起施行?!掇k法》除了要求經(jīng)營機構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中全面了解投資者情況,還要充分揭示風險,提出明確的適當性匹配意見,將適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者。
“成千上萬的證券期貨投資者之間既有共性,也有個性,因而呈現(xiàn)出多元化特點。”中國人民大學法學院教授劉俊海向《證券日報》記者表示,在散戶投資者中,有些具有較強的專業(yè)分析與判斷能力、風險識別與控制能力、自我保護能力,而有些甚至缺乏必要的自我保護能力。正由于投資者在財富凈值、投資目標、專業(yè)知識、操作經(jīng)驗和風險控制能力等方面存在天壤之別,經(jīng)營機構(gòu)就有義務(wù)在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前,應(yīng)當判斷并區(qū)分投資者所屬的類別,并按照私人定制的理念,量體裁衣地向每位投資者提供或者推薦具有針對性的產(chǎn)品或服務(wù)。
《辦法》明確提出,投資者也需要在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽取經(jīng)營機構(gòu)適當性意見的基礎(chǔ)上,根據(jù)自身能力審慎決策,獨立承擔投資風險。經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后,投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的,經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后,應(yīng)當就產(chǎn)品或者服務(wù)風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示。
據(jù)上述工作人員介紹,該證券公司將會制定更加細化的投資者風險分類制度,將在工作中全面落實篩查、甄別投資者基本情況,同時提供必要提示,而后向投資者提供對應(yīng)投資產(chǎn)品。
同時,該工作人員表示,在《辦法》的框架下,證券公司制定的內(nèi)部分類細則,將更具科學性,散戶投資者應(yīng)該根據(jù)證券公司要求,完成全面、真實的自我評估,作出合理的投資決策。