適當性管理7月份開啟機構(gòu)須幫助投資者“按圖索驥”

來源:中國經(jīng)濟網(wǎng) 2017-06-21 03:13 http://www.d-black.cn/ 海峽都市報電子版

　　主持人包興安：目前，我國資本市場散戶比重較大，如何保護好這些投資者的合法權(quán)益，監(jiān)管層一直在努力。我們認為，隨著《證券期貨投資者適當性管理辦法》于今年7月1日起正式實施，這必將對投資者保護乃至整個行業(yè)產(chǎn)生重大而深遠的影響，同時也將重新塑造市場生態(tài)，對維護市場穩(wěn)定運行和投資者信心發(fā)揮重要作用。

　　“投資者適當管理辦法實施以后，證券公司等經(jīng)營機構(gòu)將建立內(nèi)部投資者分類細化制度，同時向投資者履行風險提示和告知將成為必要工作程序或者步驟?！币晃蛔C券公司營業(yè)部工作人員向《證券日報》記者透露。

　　《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱《辦法》）將于今年7月1日起施行?！掇k法》除了要求經(jīng)營機構(gòu)在銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)的過程中全面了解投資者情況，還要充分揭示風險，提出明確的適當性匹配意見，將適當?shù)漠a(chǎn)品或者服務(wù)銷售或者提供給適合的投資者。

　　“成千上萬的證券期貨投資者之間既有共性，也有個性，因而呈現(xiàn)出多元化特點。”中國人民大學法學院教授劉俊海向《證券日報》記者表示，在散戶投資者中，有些具有較強的專業(yè)分析與判斷能力、風險識別與控制能力、自我保護能力，而有些甚至缺乏必要的自我保護能力。正由于投資者在財富凈值、投資目標、專業(yè)知識、操作經(jīng)驗和風險控制能力等方面存在天壤之別，經(jīng)營機構(gòu)就有義務(wù)在銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)前，應(yīng)當判斷并區(qū)分投資者所屬的類別，并按照私人定制的理念，量體裁衣地向每位投資者提供或者推薦具有針對性的產(chǎn)品或服務(wù)。

　　《辦法》明確提出，投資者也需要在了解產(chǎn)品或者服務(wù)情況、聽取經(jīng)營機構(gòu)適當性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身能力審慎決策，獨立承擔投資風險。經(jīng)營機構(gòu)告知投資者不適合購買相關(guān)產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)后，投資者主動要求購買風險等級高于其風險承受能力的產(chǎn)品或者接受相關(guān)服務(wù)的，經(jīng)營機構(gòu)在確認其不屬于風險承受能力最低類別的投資者后，應(yīng)當就產(chǎn)品或者服務(wù)風險高于其承受能力進行特別的書面風險警示。

　　據(jù)上述工作人員介紹，該證券公司將會制定更加細化的投資者風險分類制度，將在工作中全面落實篩查、甄別投資者基本情況，同時提供必要提示，而后向投資者提供對應(yīng)投資產(chǎn)品。

　　同時，該工作人員表示，在《辦法》的框架下，證券公司制定的內(nèi)部分類細則，將更具科學性，散戶投資者應(yīng)該根據(jù)證券公司要求，完成全面、真實的自我評估，作出合理的投資決策。