­　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)7月5日訊 江蘇利通電子股份有限公司(以下簡稱“利通電子”)近期在證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露招股說明書，公司擬在上交所公開發(fā)行不超過2500萬股，發(fā)行后總股本不超過1億股，保薦機(jī)構(gòu)為國金證券。

­　　公開資料顯示，利通電子的主營業(yè)務(wù)是應(yīng)用于液晶電視等液晶顯示領(lǐng)域的精密金屬結(jié)構(gòu)件、電子元器件的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售，主要產(chǎn)品包括液晶電視精密金屬?zèng)_壓結(jié)構(gòu)件、底座、模具及電子元器件等。

­　　據(jù)招股書披露，利通電子本次IPO計(jì)劃募集資金4.96億元，投資于大屏幕液晶電視結(jié)構(gòu)模組生產(chǎn)線智能化改造、年產(chǎn)50萬套超大屏幕液晶電視結(jié)構(gòu)模組的生產(chǎn)線、年產(chǎn)300萬套大屏幕液晶電視不銹鋼外觀件擴(kuò)建、年產(chǎn)500萬套液晶顯示結(jié)構(gòu)模組生產(chǎn)、5條大屏幕液晶電視結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)線智能化改造和年產(chǎn)60套大屏幕液晶電視結(jié)構(gòu)模組通用模具生產(chǎn)線項(xiàng)目。

­　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2014-2016年，利通電子的營業(yè)收入分別為7.96億元、9.52億元和13.84億元，同期凈利潤為3833.05萬元、7082.42萬元1.12億元，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為238.02萬元、833.81萬元和3062.79萬元。

­　　據(jù)了解，利通電子主要客戶為海信、TCL、康佳、夏普、創(chuàng)維、長虹、海爾、高創(chuàng)(蘇州)電子有限公司、緯創(chuàng)資通(中山)有限公司等知名電視機(jī)生產(chǎn)企業(yè)。2014-2016年，公司對前五大客戶的銷售收入占比分別為79.26%、78.63%、80.42%。

­　　2014-2016年末，利通電子資產(chǎn)負(fù)債率(母公司)分別為88.23%、71.47%、69.33%，流動(dòng)比率分別為 0.75、1.04、1.11，速動(dòng)比率分別為 0.53、0.78、0.82。利通電子表示，資產(chǎn)負(fù)債率偏高使得發(fā)行人面臨一定的償債風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生糾紛，將對發(fā)行人的日常經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

­　　除了負(fù)債，利通電子居高不下的還有應(yīng)收賬款余額和存貨余額。其中應(yīng)收賬款余額2014-2016年末分別為1.76億元、2.88億元和3.44億元，占總資產(chǎn)的比重分別為27.65%、32.87%和27.9%；同期末的存貨月分別為1.28億元、1.65億元和2.63億元，存貨規(guī)模較大，主要是因?yàn)閳?bào)告期發(fā)行人銷售規(guī)模增加較大所致。

­　　中國網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者還注意到，2014-2016年，以歸屬于母公司股東的凈利潤計(jì)算的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率(扣除非經(jīng)常性損益后)分別為 115.74%、57.94%和41.52%。本次發(fā)行募集資金到位后，假設(shè)其他條件不發(fā)生變化，發(fā)行人凈資產(chǎn)將增加約4.96億元，按照股本增加2,500 萬股測算，不考慮此期間發(fā)行人利潤的增長，公司凈資產(chǎn)額及每股凈資產(chǎn)均將大幅度增長。在募集資金到位后，各項(xiàng)目在短期內(nèi)難以產(chǎn)生效益，短期內(nèi)發(fā)行人的凈資產(chǎn)收益率會(huì)因凈資產(chǎn)迅速增加而有所降低。

­　　招股書顯示，利通電子的實(shí)際控制人為邵樹偉、邵秋萍、邵培生、史旭平。本次發(fā)行前，以上四人合計(jì)持有6,763.50萬股股份，占利通電子股本總額的90.18%。