4月21日，證監(jiān)會(huì)在例行新聞發(fā)布會(huì)上，對(duì)前發(fā)審委員馮小樹(shù)違法買賣股票作出行政處罰。馮小樹(shù)被罰沒(méi)近5億，其本人被終身禁入市場(chǎng)。

　　新聞發(fā)言人張曉軍昨天通報(bào)，中央第七巡視組對(duì)證監(jiān)會(huì)開(kāi)展專項(xiàng)巡視期間，向證監(jiān)會(huì)移交了前深交所工作人員、曾任股票發(fā)審委兼職委員馮小樹(shù)涉嫌違法買賣股票的相關(guān)線索。證監(jiān)會(huì)黨委對(duì)相關(guān)線索高度重視，要求予以徹查。

　　經(jīng)過(guò)調(diào)查審理，通過(guò)對(duì)復(fù)雜商業(yè)架構(gòu)的層層剖析，對(duì)繁復(fù)資金往來(lái)情況的抽絲剝繭，證監(jiān)會(huì)查明，馮小樹(shù)先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計(jì)達(dá)到2.51億元，獲利金額達(dá)2.48億元。

　　依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定沒(méi)收馮小樹(shù)違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款。同時(shí)，對(duì)馮小樹(shù)采取終身市場(chǎng)禁入措施。

　　業(yè)內(nèi)人士推斷，馮小樹(shù)有可能是利用其發(fā)審委委員的職務(wù)之便，答應(yīng)幫助被審核的擬上市公司順利過(guò)會(huì)。作為交易，上市公司在上會(huì)前，以低價(jià)出讓部分股權(quán)給馮小樹(shù)，并交由親友代持，以投資公司或基金名義進(jìn)入股東序列。“但不一定就是自己經(jīng)手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運(yùn)作的其他擬上市公司過(guò)會(huì)。”

　　新股上市后一般會(huì)獲得較多漲停板，股價(jià)較之于發(fā)行價(jià)漲幅驚人，有些低價(jià)個(gè)股能迅速錄得400%以上的漲幅，這也意味著，IPO前后的估值差為身處發(fā)審委的馮小樹(shù)提供了巨大的套利空間。北青報(bào)記者隨機(jī)選取馮小樹(shù)參與審核通過(guò)的三家中小板公司IPO，以2007年發(fā)行的代碼為002136、002138和002139為例，如果馮小樹(shù)以發(fā)行價(jià)買入這些股票，同時(shí)在股票首日上市開(kāi)盤即拋售，其平均漲幅達(dá)到202%，完全是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利。

　　相關(guān)新聞

　　九好集團(tuán)“忽悠式重組”被處罰

　　證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍昨天表示，九好集團(tuán)因虛增收入等違法事實(shí)，進(jìn)行“忽悠式重組”，證監(jiān)會(huì)依法對(duì)九好集團(tuán)、鞍重股份及主要責(zé)任人在《證券法》規(guī)定的范圍內(nèi)頂格處罰，對(duì)本案違法主體罰款合計(jì)439萬(wàn)元，對(duì)九好集團(tuán)主要負(fù)責(zé)人郭叢軍、宋榮生、陳恒文等人采取終身市場(chǎng)禁入以及5-10年不等的市場(chǎng)禁入。

　　證監(jiān)會(huì)查證，九好集團(tuán)虛增2013年至2015年服務(wù)費(fèi)收入2.6億余元，虛增2015年貿(mào)易收入57萬(wàn)余元，虛構(gòu)銀行存款3億元。為掩飾資金缺口，借款購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品或定期存單，并立即為借款方關(guān)聯(lián)公司質(zhì)押擔(dān)保。九好集團(tuán)通過(guò)上述種種手段，將自己包裝成價(jià)值37.1億元的“優(yōu)良”資產(chǎn)，與鞍山重型礦山機(jī)器公司聯(lián)手進(jìn)行“忽悠式”重組，以期達(dá)到重組上市之目的。九好集團(tuán)及鞍重股份的信息披露存在虛假記載和重大遺漏。

　　據(jù)介紹，九好集團(tuán)實(shí)際控制人郭叢軍對(duì)證監(jiān)會(huì)指證的違法事實(shí)予以承認(rèn)，表示接受處罰并在聽(tīng)證會(huì)現(xiàn)場(chǎng)撤回聽(tīng)證申請(qǐng)。鞍重股份及全體責(zé)任人員均未要求聽(tīng)證，除一名獨(dú)立董事之外的其他責(zé)任人員表示不陳述申辯。目前，證監(jiān)會(huì)正在對(duì)本案中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為深挖嚴(yán)查，違法行為一旦查實(shí)，將堅(jiān)決予以懲處。

　　張曉軍昨天表示，證監(jiān)會(huì)近日下發(fā)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》及其配套文件。本次調(diào)整內(nèi)容主要有四方面內(nèi)容：一是提高最低凈資本要求至3000萬(wàn)元；二是細(xì)化資產(chǎn)調(diào)整比例；三是調(diào)整資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)提范圍與計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)；四是進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)期貨公司的監(jiān)管要求。

　　為加強(qiáng)期貨公司監(jiān)管，促進(jìn)期貨公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，證監(jiān)會(huì)對(duì)《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》進(jìn)行了修訂，并提升為部門規(guī)章，同時(shí)制定《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管報(bào)表編制與報(bào)送指引》，作為實(shí)施該規(guī)章的配套文件，2016年10月28日開(kāi)始公開(kāi)征求意見(jiàn)。本組文/本報(bào)記者 劉慎良

　　馮小樹(shù)其人

　　有數(shù)據(jù)顯示，馮小樹(shù)曾任第七、第八屆發(fā)審委兼職委員，其在2006年6月至2007年4月期間，參與審核通過(guò)了27家上市公司IPO首發(fā)申請(qǐng)，否決了6家公司首發(fā)申請(qǐng)。

　　公開(kāi)資料顯示，馮小樹(shù)曾就讀于浙江大學(xué)管理學(xué)院，曾任深交所中小板副總監(jiān)，證監(jiān)會(huì)創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部審核一處副處長(zhǎng)。