今年二季度,創(chuàng)投政策禮包接連不斷,體現(xiàn)了國家財稅部門對創(chuàng)投與天使稅收優(yōu)惠政策的重視和支持,未來將利好創(chuàng)投和天使投資。2017年4月底,財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》規(guī)定,在京津冀、上海、廣東、安徽、四川、武漢、西安、沈陽8個全面創(chuàng)新改革試驗(yàn)區(qū)域和蘇州工業(yè)園區(qū)開展試點(diǎn),創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資個人投資初創(chuàng)科技企業(yè)的,在滿足優(yōu)惠條件下,根據(jù)不同情形可以按照70%的投資額進(jìn)行抵稅。其中,企業(yè)所得稅政策自2017年1月1日起試點(diǎn)執(zhí)行,個人所得稅政策自2017年7月1日起試點(diǎn)執(zhí)行,執(zhí)行日期前兩年內(nèi)發(fā)生的投資,在執(zhí)行日期后投資滿兩年,且符合本次規(guī)定的其他條件的,可以適用本次規(guī)定的稅收試點(diǎn)政策。
2017年5月下旬,國稅總局下發(fā)《國家稅務(wù)總局關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人稅收試點(diǎn)政策有關(guān)問題的公告》(國稅總局公告2017年第20號)。該公告是4月底財政部和稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個人有關(guān)稅收試點(diǎn)政策的通知》(財稅〔2017〕38號)的進(jìn)一步解釋和細(xì)化。
對于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來說,該項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策至少有3個方面的利好:
首先,最直接的就是切切實(shí)實(shí)的稅收減免,按照投資額的70%抵稅能夠有效提升創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目退出回報,從而提高LP的資金回報率,在募資時吸引更多優(yōu)質(zhì)資金成為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的LP;
其次,該政策特別針對個人天使投資人也推出了抵稅優(yōu)惠,可以激勵更多的社會精英人士加入到早期投資的行列中來,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)也相應(yīng)可以吸引更優(yōu)質(zhì)的人才加盟。
另外,該項(xiàng)新政的推出,一定程度上也是借鑒美國、以色列等先進(jìn)國家在創(chuàng)業(yè)投資方面的經(jīng)驗(yàn),有利于打造更具國際競爭力的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。對于初創(chuàng)科技型企業(yè)來說,該項(xiàng)政策進(jìn)一步提升了企業(yè)獲得融資的便利程度,面對創(chuàng)投資金有了更豐富的選擇機(jī)會。
聚益科認(rèn)為從總體上看,我國的股權(quán)投資在全社會的融資比重仍然不高,遠(yuǎn)低于以銀行系為代表的債權(quán)類資金,尤其創(chuàng)業(yè)投資、天使投資的比重非常低,僅限于北上廣深等少數(shù)大城市比較活躍。在國家大力推進(jìn)“雙創(chuàng)”、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的大背景下,未來幾年創(chuàng)投的發(fā)展態(tài)勢可期,更多的優(yōu)惠政策還會陸續(xù)出臺。另一方面,創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的競爭也會更加激烈,新的打法、新的模式會不斷涌現(xiàn),這也將給那些追求創(chuàng)新的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)彎道超車的機(jī)會。