公司證券部回應(yīng)：此次收購的公司現(xiàn)金流較好，收購事宜不會因問詢而改變

　　因收購虧損游戲商杭州藤木科技有限公司(簡稱“杭州藤木”)，實際控制人變更不久的濟(jì)南上市公司中潤資源（000506.SZ）近日收到了深圳證券交易所的關(guān)注函。在關(guān)注函中，深交所主要針對標(biāo)的公司營業(yè)收入預(yù)測、折現(xiàn)率和風(fēng)險系數(shù)取值、本次估值的合理性及交易對方的履約能力、業(yè)績補(bǔ)償安排的合理性等問題，提出了問詢。事實上，此次對于“游戲商”的溢價收購也并非孤例。本次收購藤木網(wǎng)絡(luò)，也被業(yè)內(nèi)解讀為郭昌瑋整合上市平臺資源之舉。

　　對此，12月8日，長江商報記者致電中潤資源，對方證券部人士表示，已經(jīng)將回復(fù)提交至交易所，交易所也在審核之中，此次收購目的主要是想收購一個現(xiàn)金流較好的輕資產(chǎn)公司，收購事項短期內(nèi)不會發(fā)生變化。

　　擬1.65億收購資不抵債游戲公司

　　11月16日，中潤資源公告，擬以1.65億元人民幣收購杭州藤木55%股權(quán)。公開資料顯示，杭州藤木成立于2016年9月，注冊資本僅375萬元，是一家以移動游戲為核心，專注于研發(fā)的游戲開發(fā)商，其收入來源于自行研發(fā)游戲的運(yùn)營收入分成。

　　據(jù)審計報告披露，藤木網(wǎng)絡(luò)2017年上半年的營業(yè)收入僅為19.83萬元，虧損283.35萬元，截至6月30日，公司總資產(chǎn)只有149.46萬元，負(fù)債則高達(dá)368.71萬元，凈資產(chǎn)為-219.24萬元。盡管標(biāo)的公司資不抵債，中潤資源仍給出了3.03億元的高估值。中潤資源公告中稱，交易對方承諾，藤木網(wǎng)絡(luò)在2017年、2018年、2019年和2020年的預(yù)測盈利數(shù)，分別高達(dá)2500萬元、5000萬元、6000萬元和7000萬元。

　　此次交易中，中潤資源擬以自有資金受讓王沖、劉成光、楊慧芳、王慧艷所持藤木網(wǎng)絡(luò) 27.50%、13.75%、10.31%、3.44%股權(quán)，其中王沖、劉成光此前為騰訊高管，后兩人身份不明。此次交易若完成，意味著四人將套現(xiàn)上億元。

　　對于此次交易目的，中潤資源稱希望通過本次對外投資，公司在原有地產(chǎn)、礦業(yè)等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，嘗試向互聯(lián)網(wǎng)游戲研發(fā)領(lǐng)域拓展，從而逐步實現(xiàn)上市公司內(nèi)部輕重資產(chǎn)業(yè)務(wù)的平衡，提高上市公司的資產(chǎn)運(yùn)營效率，增加上市公司未來的經(jīng)營業(yè)績。

　　實控人三年來多次出手“溢價收購”

　　今年上半年，寧波冉盛斥資22.58億元入主中潤資源，取代深圳市南午北安資產(chǎn)管理有限公司成為第一大股東，公司實控人從鄭強(qiáng)變更為郭昌瑋。

　　公開信息顯示，郭昌瑋旗下“冉盛系”的多家公司投資互聯(lián)網(wǎng)、房地產(chǎn)、油氣等業(yè)務(wù)，其中眾應(yīng)互聯(lián)是國內(nèi)領(lǐng)先的具有國際互聯(lián)網(wǎng)游戲電商平臺公司。所以本次收購藤木網(wǎng)絡(luò)，也被業(yè)內(nèi)解讀為郭昌瑋整合上市平臺資源之舉。從郭昌瑋的投資經(jīng)歷來看，曾多次實施溢價收購，其中不乏體量小、運(yùn)營一般的公司，但卻給出高業(yè)績估值的情況。郭昌瑋一度因2015年收購金利科技而被資本市場關(guān)注。實際控制金利科技后，立刻對其進(jìn)行了資產(chǎn)重組，并于2015年7月斥資約21億元收購海外游戲電商平臺MMOGA。收購的增值率高達(dá)37.7倍。

　　此次郭昌瑋對于中潤資源的收購也是溢價收購，去年年底，中潤資源原大股東深圳市南午北安資產(chǎn)管理有限公司將所持公司的2.33億股份，以每股9.69元的價格轉(zhuǎn)讓給郭昌瑋領(lǐng)軍的冉盛盛遠(yuǎn)。中潤資源于當(dāng)年12月12日開市時停牌，停牌前收盤于8.4元/股。換而言之，此次郭昌瑋的接盤價，較市場價溢價15%。