­　　新華網北京6月27日電 聯(lián)璧金融、唐小僧、錢寶網、雅堂金融等曾被稱為民間四大高額返利P2P平臺，如今全部“爆雷”。不論之前它們倚靠著什么背景，也不管曾經的名氣有多大，終究都倒下了。銀保監(jiān)會主席郭樹清曾說，收益率超過10%就要做好損失全部本金的準備，此時四大高返利互聯(lián)網金融平臺的投資者或許深有感觸。

­　　在當前魚龍混雜的理財市場上，一些公司披著互聯(lián)網金融的外衣，行龐氏騙局之實。它們通過高息攬儲，用新進資金兌付舊資金利息，一旦新資金的進入速度放緩，就徘徊在崩盤的邊緣。來自國家互聯(lián)網金融風險分析技術平臺的監(jiān)測顯示，2018年5月含有虛假宣傳信息的互聯(lián)網金融網站有3377個，比4月上升8.5%，比3月上升24%。

­　　當前，市場資金面正呈現(xiàn)周期性緊張局面：央行流動性工具到期、銀行年中大考、政府債發(fā)行繳款，又恰逢美聯(lián)儲加息，進一步推高市場利率，給不少互金平臺帶來較大壓力。

­　　綜合來看，目前高返利互金平臺的風險主要有以下幾點：

­　　第一是壞賬風險。部分P2P公司的高壞賬率一直是公開的秘密，無抵押小額現(xiàn)金貸的壞賬率會更高一些，第三方暴力催債公司也相機而生。

­　　第二是資金風險。部分互金平臺的資金并不是直接從出借方賬戶劃入借債方賬戶，而是由平臺經手?？赡苊媾R的問題是，一旦公司經營不善，資金毫無保障。

­　　第三是輿論風險。互金行業(yè)本身草木皆兵，稍有風聲就容易發(fā)生資金出借人擠兌。借債方中不少是還款能力弱的年輕人，還有一些并不打算還款的人，一旦暴力催債，互金公司將直接被推向風口浪尖。

­　　第四是政策風險。在6月14日的“2018陸家嘴論壇”上，中國銀保監(jiān)會普惠金融部主任李均峰表示：“只有嚴格把自己定義為信息中介的P2P平臺才能‘留下來’”。P2P公司已被定性為中介公司，不能搞資金池，也不能搞自融為關聯(lián)企業(yè)輸血。

­　　由此可見，互金行業(yè)加速洗牌的階段已到來，不合規(guī)的、灰色的平臺將被逐步淘汰，投資大環(huán)境會越來越安全。未來選擇互金平臺一定要有基本的邏輯判斷，以下五招教你躲避投資陷阱。

­　　第一，判斷平臺資金是否有第三方托管。銀監(jiān)會明確規(guī)定P2P平臺應當對投資人資金進行托管，不得以存管代替托管。

­　　資金托管是將信息流與資金流嚴密隔絕，從而保障投資人的資金安全。有第三方資金托管的平臺，資金會在投標完成后進入獨立的第三方賬戶，由第三方進行獨立監(jiān)督，平臺在整個交易過程中不會觸碰到資金，從根本上規(guī)避了平臺歸集資金池的風險。而目前不少P2P平臺都只是掛靠銀行進行資金存管，而非托管，銀行只知道資金的進出，但進出是干什么的一無所知，平臺還是有可能發(fā)生跑路風險。而且部分P2P平臺還打著“銀行存管資金”的旗號，為自己增信。銀監(jiān)會發(fā)布的《網絡借貸資金存管業(yè)務指引》明確指出，網貸機構不得利用商業(yè)銀行變相背書，不得打著存管人的旗號做營銷宣傳。商業(yè)銀行作為存管人，不對網絡借貸交易等行為提供擔保，不承擔借貸違約責任。

­　　第二，判斷平臺底層資產優(yōu)良與否?；ソ鹌脚_的實際壞賬率，我們無從知曉，但平臺底層資產資質的優(yōu)良與否可以做判斷。

­　　相對來說，小額現(xiàn)金貸的壞賬率最高，企業(yè)信用貸的壞賬率低不少，抵押貸款的壞賬率更低。當然，這只是初步判斷，企業(yè)信用貸也涉及企業(yè)的資質，抵押貸也要看抵押物和抵押率。

­　　總之，在平臺的選擇上，應向持牌機構和巨頭企業(yè)回歸。中國小微信貸產業(yè)發(fā)展研究會主席嵇少峰表示，選擇平臺需要綜合考慮公司的經營能力、股東背景等。相對來說，真正純國資背景的平臺，或實力較強的集團發(fā)起的平臺，風險會小一些。“但大家不要看表面，不能輕信平臺自己的宣傳，要自己去查詢工商信息，真正的股東背景是什么。”

­　　第三，辨別虛假宣傳。宣傳用語中如果使用了“穩(wěn)賺不賠”“100%本金收益保障”“20%年息”等詞，就是非法宣傳。我國廣告法明確規(guī)定，有投資回報預期的商品或者服務廣告，不得對未來效果、收益或者與其相關的情況作出保證性承諾。

­　　今年以來，監(jiān)管層也曾多次喊話投資者加強風險意識。全國政協(xié)委員、全國社保基金理事會理事長樓繼偉曾提醒投資者，不能一看到收益高就被“忽悠”進去，“保證6%以上回報率的就別買，那是騙子”。央行行長易綱曾說：“天上掉餡餅的事是不會發(fā)生的，如果你看到一個投資機會，他告訴你又保本，又有一個兩位數(shù)的收益，一定要小心，一定要問一問，它投什么項目才能夠有這樣的結果。”

­　　第四，有線下門店的平臺不要投。部分打著互金幌子的理財平臺大規(guī)模開設線下門店，遍布全國大小城市，并鋪天蓋地做廣告，營造“大而不倒”形象，騙取投資者信任。而根據(jù)《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》，網貸中介機構不能采取線下發(fā)展客戶的方式。

­　　這樣的線下門店，信息不透明，投資者看不到資金去向，很多情況下錢都打到公司或個人賬號，發(fā)展成非法集資的可能性更大，給監(jiān)管帶來難度。

­　　第五，遵循小額分散原則，雞蛋不要放在一個籃子里。即使選擇了一家看起來靠譜的平臺，也不要孤注一擲，布好投資時間線，盡量讓資金滾動起來，獲得長期穩(wěn)健收益才是根本，。

­　　總之，管好自己手中現(xiàn)金，對于高返利高風險的平臺應及時收手，主動退出。因為當你在想著高利息的時候，別人卻正在想著你的本金。當然，并不是說低息就是安全的，仍需擦亮眼睛。嵇少峰認為，從長遠來看，不建議投資者對網貸平臺投入太多。（陳劍）